去年下半年以来，在塑化剂风波、限制“三公消费”、经济复苏缓慢等一系列负面因素冲击之下，此前曾经风光无限的白酒企业经营及业绩承压，一季报时不少酒企负增长的局面在二季度继续“发酵”。

业界认为，经历过一季度的量价齐跌之后，白酒行业在二季度进入艰难去库存时期，在行业“寻底”的过程中，酒企半年报将较为“难看”。不过，随着悲观预期的兑现及逐步被稀释，下半年行业消费有望随着“双节”来临而有所改善，白酒也进入缓慢复苏阶段。

创业板热点也开始扩散

前期资金青睐的“上网、打游戏、看电影”等个股滞涨盘整，现在资金开始以此为主线，挖掘受益新生代消费潜力的个股，比如移动支付、电子商务、手机游戏、绿色消费等新型概念股。

民企主题走俏

上半年，上证综指累计下跌12.78%，深证成指跌幅达15.60%。与主板的萧条形成鲜明对比，以中小板、创业板为代表的成长股却走出一道靓丽行情，其中创业板指数涨幅逾40%，民企主题无疑是上半年行情受益者，银河证券数据显示，截至6月30日，鹏华上证民企50ETF及联接基金、鹏华深证民营ETF及联接基金今年以来净值增长率分别达到6.44%、6.15%、10.41%和9.54%%，正是受益民企主题。

机构看淡周期股

机构态度明显看淡周期股而看多成长股。中金公司发布研报认为，目前是出于政策憧憬与盈利下调中的弱反弹，宏观政策大幅宽松可能性不大，更可能出台一些定向稳增长措施，预计大盘指数和周期股的反弹持续性、高度均有限。

机构布局蓝筹

沉寂一段时间的蓝筹股近期再度成为市场热点。继6月中下旬蓝筹ETF在一二级市场上双双巨额放量之后，7月第一周，以沪深300ETF为代表的蓝筹指数基金再度活跃，两只沪深300ETF累计净申购19.65亿份，机构借道ETF大举增持蓝筹的意图非常明显。上周，银行、有色等蓝筹股上演一波绝地反击，高弹性的蓝筹股表现尤为出色，正在发行的招商沪深300高贝塔分级基金等均受到投资者的关注。

市场仍处于弱反弹的阶段

分析人士认为，在市场仍处于弱反弹的阶段，中报业绩预喜股仍然是目前市场最重要的投资主线，那些业绩具有稳定性，能够实现连续几个季度环比增长的中报预喜个股将更具爆发力，这些个股或将兴起一段业绩风潮。

主板市场融资功能减弱

券商策略分析师表示，目前市场对IPO重启的利空基本消化，从主板市场看，破净、整体市盈率较低等因素使主板市场融资功能减弱，因此能大规模发行的只有创业板股票。当前创业板吸引了较多资金参与，因此即使一次性发行几十家创业板公司，其整体融资额市场仍然有能力消化。

新兴行业孕育“牛股”

宏源证券表示，新兴行业从估值来看的确不便宜，但从行业层面看增长快，获得高估值、高溢价是合理的，未来牛股必然从这个群体中产生，而非依靠目前的蓝筹。

有意思的是，宏源证券还推出10只“般若”股，认为这些个股从推荐买入之日起，预计未来两年股价向上空间在100%，其中9只均为中小板、创业板股，沪市个股仅有佳都新太一只，且10只个股单只总股本均低于6亿股